GEX
Token de utilidad del protocolo Geminon.
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Token de utilidad del protocolo Geminon.
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El token GEX es el principal punto de entrada a las aplicaciones de Geminon. Es necesario para acuñar y canjear monedas estables y pagar tarifas. En el futuro tendrá funcionalidades adicionales a medida que crezca el protocolo.
Más allá de su utilidad para los usuarios, el token GEX es una pieza clave del protocolo Geminon, ya que su misión fundamental es amortiguar la volatilidad del colateral creando una respuesta lineal a los cambios en el nivel de este, lo que facilita la posterior creación de activos de respuesta nula del precio (estables) frente a cambios del colateral. Haciendo una analogía con el cálculo, se puede pensar en GEX como la primera derivada de una función de precio parabólica y en las monedas estables como la segunda derivada.
No existe un suministro inicial de tokens: nadie, ni siquiera el equipo, tiene asignado un suministro en el momento del lanzamiento. La única forma de conseguir tokens GEX es depositar colateral en los Pools de Liquidez Génesis (minería de colateral). La cantidad de tokens en circulación y su distribución depende exclusivamente del libre mercado, el equipo no tiene ningún control sobre ello.
Para cumplir su misión de amortiguar la volatilidad entre el colateral y las monedas estables, el token GEX debe tener un suministro elástico. El suministro está controlado por los Pools de Liquidez Génesis, a los que se les permite acuñar y quemar tokens. Cada vez que se agrega o retira colateral de un pool, se acuña o quema una cierta cantidad de tokens para garantizar que el suministro sea siempre proporcional a la cantidad de colateral.
Aunque la oferta no está estrictamente limitada, el ratio de acuñación/quema de tokens tiene en cuenta un objetivo de oferta máxima de 100 millones de tokens, y cuando se supera ese valor, el ratio de acuñación se reduce al mínimo imprescindible para mantener la linealidad del precio frente a la cantidad de colateral.
La composición del colateral inicial del token GEX es 40% oro, 30% bitcoin, y el 30% restante a partes iguales entre las monedas nativas de las blockchains en las que opera: 10% ETH, 10% BNB y 10% AVAX.
Dado que existen versiones descentralizadas de bitcoin tokenizado en las tres cadenas, se decidió además asignar el 10% de bitcoin a cada cadena. De esta forma, el peso de cada cadena en custodia del colateral es del 60% en Ethereum, 20% en BSC y 20% en Avalanche. Esta fue una elección de diseño, y la composición del colateral podría cambiarse en el futuro si fuera necesario para mejorar la seguridad del protocolo.
Esta proporción de peso solo podría sostenerse por sí sola si los usuarios siempre intercambiaran GEX en los pools por esas proporciones de colateral exactas. Como esto es inviable, los GLP también se encargan de hacer cumplir que el peso de los pools se mantenga siempre en la proporción exacta.
Para lograr esto, se aplica un coeficiente a la tasa de suministro de cada grupo, lo que significa que la cantidad de tokens GEX acuñados/quemados es diferente dependiendo de si el valor del colateral del pool está por encima o por debajo de su valor objetivo.
Esta asimetría en las emisiones de cada pool crea oportunidades de arbitraje entre los pools que dan al mercado los incentivos necesarios para mantener automáticamente los pesos equilibrados.
Una de las hipótesis de diseño de los contratos inteligentes de Geminon es que en cualquier momento cualquier contrato de protocolo o el propio propietario puede actuar de forma malintencionada. Siguiendo este principio, todas las funciones críticas del protocolo incorporan mecanismos de protección redundantes para protegerse no solo de ataques externos, sino también de ataques internos.
La parte más crítica del contrato de tokens GEX es la función de acuñación, que crea nuevo suministro de tokens. Para evitar que un atacante que obtenga acceso a esta función acumule una cantidad ilimitada de tokens y para reducir la probabilidad de ataques de préstamos instantáneos sobre el protocolo, el contrato incorpora un limitador de tasa de suministro automático. Este limitador de tasa utiliza un algoritmo desarrollado por Geminon que puede rastrear con mucha precisión la media móvil de 24 horas del suministro sin la necesidad de almacenar el valor de todos las operaciones (lo que haría que las transacciones fueran extremadamente costosas en términos de gas).
El suministro de GEX está limitado a un máximo de 5 millones de unidades por día, que es el 5 % del nivel de suministro objetivo del token. En el peor de los casos, el impacto de este tipo de ataque en el protocolo sería limitado y podría detenerse antes de que se produjera un daño significativo.
Para una información más detallada sobre el funcionamiento del algoritmo consulte la siguiente página:
GEX es un token totalmente colateralizado y, por lo tanto, su suministro solo se puede acuñar agregando garantías a los Pools de Liquidez Génesis. Puede encontrar toda la información sobre cómo obtener tokens GEX en nuestra guía de inicio rápido: